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建筑与工程行业:围绕四条主线掘金新型城镇化

发布时间:2014-03-06    研究机构:信达证券

事件:昨日,国务院总理李克强在《政府工作报告》中提出,城镇化是现代化的必由之路,是破除城乡二元结构的重要依托。要健全城乡发展一体化体制机制,坚持走以人为本、四化同步、优化布局、生态文明、传承文化的新型城镇化道路,遵循发展规律,积极稳妥推进,着力提升质量。今后一个时期,着重解决好现有“三个1亿人”问题,促进约1亿农业转移人口落户城镇,改造约1亿人居住的城镇棚户区和城中村,引导约1亿人在中西部地区就近城镇化。

点评:

新型城镇化发展目标更加明确。与2013年《政府工作报告》中相关阐述相比,2014年政府关于新型城镇化工作目标更加明确,再次强调以人为核心的城镇化,同时提出了具体的量化指标“三个1亿人”,即促进约1亿农业转移人口落户城镇,改造约1亿人居住的城镇棚户区和城中村,引导约1亿人在中西部地区就近城镇化,凸显出政府以人为本、优化布局推进新型城镇化的决心,势必会加快推进交通、水利、能源、市政等基础设施建设。

强调健全城乡发展一体化体制机制。这与此前习近平主席召开的京津冀协同发展座谈会相互呼应,主旨是城市间的发展要自觉打破自家“一亩三分地”的思维定式,要以城市群为新型城镇化发展的主体形态,提升综合承载能力。增强中西部地区城市群和城镇发展后劲。优化东部地区城镇结构,进一步提升城镇化质量和水平。我们认为,这将有力促进我国区域经济一体化进程,其成功之处必将被其他城市圈所学习和效仿,从而掀起全国新型城镇化发展的新一轮热潮。

围绕四条投资主线掘金新型城镇化。1、新型城镇化发展对绿色发展的要求会更加明确,发展绿色建材、绿色建筑有着现实需求。我们认为,未来在“节能、减排、安全、便利和可循环”特性的绿色建材将更有用武之地。A股相关上市公司有望从中受益,我们维持对北新建材(公司主打产品石膏板是新型环保装饰材料,具有广阔的市场空间和消费潜力)、太空板业(绿色建筑产业化的先行者,市场空间广阔)的“买入”评级以及对嘉寓股份(主营环保节能门窗,是绿色建筑的重要组成部分)的“增持”评级;2、生态修复及园林将得到大力发展。新型城镇化发展与国家此前大力提倡建设生态文明示范区是内在统一的,城市群间的生态建设显得尤为重要。我们建议重点关注东方园林(进军生态领域,新一轮增长可期)、铁汉生态(向生态修复综合服务商转型)以及蒙草抗旱(自然生态及城市景观建设的领先者)。3、城市群一体化发展,交通先行。我们认为,交通在区域一体化发展、新型城镇化建设发展中具有极其重要的地位和作用,相关轨道交通已经成为解决城市公共交通矛盾,改善人居环境、提升城市可持续发展能力的重要基础设施。我们维持对苏交科(公司多年来立足交通工程咨询,涉猎智慧交通等新领域)的“买入”评级。4、智慧城市有望迎来高峰建设。我们认为,以人为本的新型城镇化建设,强调的是人居环境的便利性、宜居性,因此通过信息化手段提升对城市的综合管理显得尤为重要,智慧城市相关上市公司也将迎来利好,我们维持对苏交科(公司多年来立足交通工程咨询,涉猎智慧交通等新领域)的“买入”评级。

风险因素:城市群发展建设进程低于预期。

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