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太空智造易主或为国资借壳铺路 交通部将有两家A股平台

发布时间:2019-12-17 07:43    来源媒体:中国经济网

●长江商报记者 沈右荣

A股创业板公司太空智造(300344)(300344.SZ)的易主,或许是国资借壳的一次铺路试水。

前晚,太空智造发布筹划控股权变更的停牌公告,其控股股东、实控人、一致行动人樊立及樊志拟将持有的约6.5%股份转让给交通运输通信信息集团(上海)股权投资基金管理有限公司(简称交信基金)设立的投资主体,且涉及表决权的相关安排,该事项可能涉及公司控制权变更。

如果交易顺利进行,太空智造的实控人将变为交通部,太空智造将成为交通部第二家A股上市平台。

今年10月18日,证监会发布重组新股,为创业板借壳重组打开了窗口。入主太空智造,将是国资借壳的一次试水。

太空智造于2012年上市,由樊立、樊志兄弟实际控制。公司主要从事制造及安装网架、钢结构、建筑材料、计算机、软件及辅助设备等,上市以来,经营业绩不佳。近8年来,公司累计实现的净利润仅为2411.70万元。二级市场上,公司股价最大的跌幅接近七成。

不仅经营业绩不佳,公司还面临巨大偿债压力。截至今年三季度末,公司账面资金只有730万元,而短期债务达1.27亿元。

从2017年开始,樊立、樊志通过二级市场大肆减持套现。据长江商报记者不完全统计,二人已累计套现约2.10亿元。加上本次股权转让,将合计套现3.66亿元。

1.56亿让出控股权

上市后的第八个年头,太空智造即将迎来的主人,交通部将成为公司新的实际控制人。

根据太空智造发布的筹划控股权转让公告,公司现任实控人樊立、樊志拟将持有的部分股份转让给交信基金设立的投资主体,预计本次转让所涉及的股权比例合计不超过公司总股本的6.5%,且涉及表决权的相关安排,该事项可能涉及公司控制权变更。

公告显示,交信基金隶属于交通运输通信信息集团有限公司(简称交信集团),后者为交通部中国交通通信信息中心的全资公司。2016年2月,中国交通通信信息中心获得基础电信业务经营许可证,正式成为国家基础电信运营商。

由此可见,如果本次易主事件顺利实施,交通部将将成为太空智造的实际控制人。

相较于国务院其他部委,交通部拥有的A股上市公司较少。截至目前,其仅有于2017年8月登陆上交所主板的中公高科(603860.SH)。一旦成功入主太空智造,交通部将拥有两家A股上市平台。

备受关注的是,交通部旗下公司接盘太空智造的时机较好。今年10月18日,证监会发布了修订后的《上市公司重大资产重组管理办法》,允许符合国家战略的高新技术产业和战略性新兴产业在创业板重组上市,为创业板借壳打开了窗口。

市场因此也认为,交通部接盘太空智造也是一次国资借壳创业板公司的试水之旅。

本次接盘太空智造,交通部旗下公司付出的成本较低。根据公告,协议转让的股权不超过总股本的6.5%,按上限计算,大约为3225万股。公告之时的前一个交易日为今年12月13日,当日收盘价为4.85元/股,据此计算,不考虑溢价情形,股权转让总价约为1.56亿元。

当然,入主之后,交通部旗下公司还需要进行资本运作,包括注入资产、配套募资、二级市场增持、股权受让等,以巩固其对太空智造的控股地位。

至于本次交易中,交信基金为何要接盘,接盘后的进一步计划等,目前,太空智造尚未详尽披露。

账面资金仅731万危机重重

太空智造易主的背后,是公司经营危机重重,偿债压力奇大。其账面上的货币资金只有730.91万元。

太空智造于2000年12月改制设立,主营业务装配式绿色建筑,核心技术产品为太空板,俗称发泡水泥复合板,是以周边钢围框、内置桁架与发泡水泥芯材及面层复合而成的轻质构件产品。公司于2012年8月1日在创业板登陆,上市之后,公司耗资6.06亿元实施并购,拓展至BIM软件市场拓展、销售、技术支持、BIM咨询服务、软件开发领域(建筑信息模型),公司名称也由太空板业更名为太空智造。

然而,上市以来 ,太空智造的经营业绩一直不理想。

2012年、2013年,其实现的营业收入分别为2.79亿元、2.18亿元,同比分别下降6.63%、21.93%,对应的净利润分别为0.45亿元、0.25亿元,同比分别下降25.58%、44.95%。2014年、2015年延续下降,营业收入分别为1.28亿元、1.17亿元,净利润分别为-0.20亿元、-0.65亿元,深陷亏损困境。

2016年,公司溢价并购东经天元80%股权、互联立方80%股权,在其业绩贡献下,太空智造成功扭亏为盈。但并购也形成了4.19亿元商誉,为其业绩持续增长埋下了隐患。

2017年,太空智造再度陷入亏损,净利润为-0.33亿元。2018年,公司大力处置资产,相继处置了恒元建筑板业有限公司股权、北京创意三维技术服务有限公司、广州建创会展服务有限公司等,由此确认投资收益1223万元。加上当年转回上一年度坏账损失1430.50万元,财务费用较上一年度减少了0.13亿元,这些因素叠加,使得当年扭亏为盈,净利润达0.35亿元。

然而,今年业绩再次大幅下降。前三季度,其营业收入为3.23亿元,同比下降16.31%,净利润0.13亿元,较去年同期降幅达72.66%。而且,在前三季度,公司研发投入只有835.01万元,去年同期为1410.25万元,缩水明显。

不仅仅是经营业绩不堪,太空智造偿债压力也是奇大。截至今年三季度末,公司货币资金只有730.91万元,而短期债务合计为1.27亿元。

危机重重,樊立、樊志套现离场成为必然。实际上,从2017年开始,作为实控人,樊氏兄弟就是通过二级市场减持套现。据长江商报记者初步估算,仅通过二级市场减持,二人合计已经套现约2.1亿元。如果本次股权转让事宜完成,以12月13日收盘价计算,兄弟二人将套现1.56亿元,合计将套现3.66亿元。

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